Versicherer: Neue Nachhaltigkeits-Pflichten 2025

Versicherer: Neue Nachhaltigkeits-Pflichten 2025

Ab dem Jahr 2025 treten in Deutschland neue, weitreichende Nachhaltigkeitsregularien für Versicherer in Kraft. Diese Vorschriften sind nicht nur eine Reaktion auf den wachsenden öffentlichen Druck und die Klimakrise, sondern auch ein entscheidender Schritt, um den Finanzsektor, insbesondere die Versicherungsbranche, fit für eine grüne Zukunft zu machen. Es geht darum, Transparenz zu schaffen, Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel zu identifizieren und die Investitionen nachhaltiger auszurichten. Für Versicherer bedeutet dies eine tiefgreifende Transformation ihrer Geschäftsprozesse und ein Umdenken in der Produktentwicklung sowie im Risikomanagement. Die Bedeutung dieser Entwicklungen kann kaum überschätzt werden; sie prägen das zukünftige Bild der Branche maßgeblich.

Coverage Details

What’s Included

Die neuen Nachhaltigkeitsregularien für Versicherer umfassen eine Reihe von Aspekten, die darauf abzielen, die Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) in das Kerngeschäft der Versicherer zu verankern. Im Kern geht es um folgende Bereiche:

• Transparenzpflichten und Berichterstattung: Versicherer müssen künftig detailliert offenlegen, wie sie Nachhaltigkeitsrisiken identifizieren, bewerten und steuern. Dies beinhaltet Informationen über die CO2-Intensität ihrer Investmentportfolios, die Auswirkungen ihrer Underwriting-Praktiken auf die Umwelt und soziale Aspekte sowie ihre Governance-Strukturen in Bezug auf Nachhaltigkeit. Die Anforderungen orientieren sich an EU-Vorgaben wie der Offenlegungsverordnung (SFDR) und der Taxonomie-Verordnung.

• Nachhaltigkeit im Risikomanagement: Klimabezogene und andere ESG-Risiken müssen systematisch in die Risikobewertung und -steuerung integriert werden. Das bedeutet beispielsweise, dass physische Risiken (z.B. Überschwemmungen, Stürme) und Transitionsrisiken (z.B. Wertverlust von Anlagen in CO2-intensiven Industrien) bei der Kapitalallokation und Produktgestaltung berücksichtigt werden müssen.

• Produktentwicklung und Kundenberatung: Versicherer sind angehalten, nachhaltige Versicherungsprodukte und Anlagemöglichkeiten zu entwickeln und anzubieten. Zudem müssen sie ihre Kunden bei der Beratung zu Finanzprodukten über Nachhaltigkeitspräferenzen abfragen.

• Investitionsstrategien: Ein stärkerer Fokus auf nachhaltige Investitionen wird erwartet, weg von fossilen Brennstoffen und hin zu erneuerbaren Energien und grünen Technologien. Viele Versicherer in Deutschland haben bereits begonnen, ihre Investitionsstrategien umzustellen. Laut einer Erhebung des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) haben deutsche Versicherer bereits 2022 rund 169 Milliarden Euro in nachhaltige Kapitalanlagen investiert, Tendenz steigend. Dies zeigt, dass die Branche bereits auf einem guten Weg ist, doch die neuen Pflichten werden diese Entwicklung noch verstärken.

Challenges and Nuances

Während die Ziele klar sind, birgt die Umsetzung auch Herausforderungen. Echte "Ausschlüsse" gibt es bei einer derart umfassenden Regulierung kaum, aber es gibt Bereiche, in denen die Implementierung komplex wird:

• Datenverfügbarkeit und -qualität: Eine der größten Hürden ist die Beschaffung zuverlässiger und vergleichbarer ESG-Daten, insbesondere für nicht-gelistete Unternehmen oder bestimmte Anlageklassen. Es ist eine Sisyphusarbeit, die relevanten Datenpunkte zusammenzutragen und zu validieren.

• Methodologische Vielfalt: Es gibt noch keine einheitlichen Standards für die Messung und Bewertung von Nachhaltigkeitsrisiken und -auswirkungen. Dies kann zu unterschiedlichen Interpretationen und Berichterstattungsansätzen führen.

• Geringere Ressourcen bei kleineren Versicherern: Kleinere oder mittelständische Versicherungsunternehmen könnten Schwierigkeiten haben, die notwendigen Ressourcen und das Fachwissen aufzubauen, um den neuen Anforderungen gerecht zu werden. Hier ist oft ein externer Beratungsbedarf gegeben, was natürlich Kosten verursacht.

• Greenwashing-Gefahr: Die Regulatorik zielt auch darauf ab, "Greenwashing" zu verhindern, also die Vortäuschung von Nachhaltigkeit. Dies erfordert von den Versicherern eine genaue Prüfung ihrer Produkte und Kommunikationsstrategien.

Cost Analysis

Price Factors

Die Einführung der Nachhaltigkeitsregularien ist für Versicherer mit erheblichen Kosten verbunden, die sich auf verschiedene Faktoren verteilen:

• IT-Infrastruktur und Datenmanagement: Notwendige Investitionen in Systeme zur Erfassung, Analyse und Berichterstattung von ESG-Daten. Dies kann schnell ins Geld gehen, da oft neue Softwarelösungen oder umfangreiche Anpassungen bestehender Systeme erforderlich sind.

• Personal und Schulung: Einstellung von ESG-Experten oder umfassende Schulungen des bestehenden Personals, um das nötige Know-how aufzubauen.

• Beratungskosten: Externe Berater für die Implementierung der Vorschriften, die Entwicklung neuer Produkte und die Anpassung von Prozessen.

• Anpassung der Investmentstrategie: Eventuelle Umstrukturierungen von Portfolios, die kurzfristig Transaktionskosten verursachen oder Renditen beeinflussen könnten, wenn alte Positionen abgestoßen und neue, nachhaltige Anlagen gesucht werden.

• Produktentwicklung: Kosten für die Forschung, Entwicklung und Einführung neuer, nachhaltiger Versicherungsprodukte.

Ein konkretes Beispiel, das die Richtung der Entwicklung gut illustriert, ist die LVM Versicherung aus Münster. Sie hat bereits frühzeitig damit begonnen, ihre Investmentstrategie auf Nachhaltigkeit auszurichten und einen aktiven Dialog mit den Unternehmen in ihren Portfolios zu führen, um Nachhaltigkeitsparameter zu verbessern. Solche proaktiven Schritte, die auch über das bloße Einhalten der Vorschriften hinausgehen, erfordern erhebliche Investitionen in Personal und Prozesse.

Saving Tips

Wie können Versicherer die anfallenden Kosten managen und sogar langfristig profitieren?

• Effiziente Dateninfrastruktur: Statt Insellösungen zu implementieren, sollte eine integrierte Datenstrategie verfolgt werden, die ESG-Daten mit anderen Geschäftsdaten verknüpft. Das spart doppelte Arbeit und schafft Synergien.

• Standardisierung und Automatisierung: Wo immer möglich, Prozesse zur Datenerfassung und Berichterstattung automatisieren. Templates und standardisierte Ansätze können den Aufwand reduzieren.

• Kooperationen und Best Practices: Der Austausch mit anderen Versicherern oder Branchenverbänden wie dem BaFin - Federal Financial Supervisory Authority oder dem GDV - German Insurance Association kann helfen, Best Practices zu identifizieren und von den Erfahrungen anderer zu lernen.

• Neue Geschäftsfelder erschließen: Nachhaltigkeit nicht nur als Pflicht, sondern als Chance begreifen. Die Entwicklung innovativer grüner Produkte kann neue Kunden anziehen und langfristig Umsätze steigern. Das Angebot nachhaltiger Produkte, etwa in der Gebäudeversicherung mit Anreizen für energieeffiziente Sanierungen, kann eine Win-Win-Situation schaffen.

• Langfristige Wertsteigerung: Investitionen in Nachhaltigkeit können die Reputation verbessern, Risiken minimieren (z.B. durch geringere Exposition gegenüber "stranded assets") und somit langfristig den Unternehmenswert steigern.

Für weiterführende Informationen zum Versicherungssektor und globalen Trends können Sie unsere Insurance Resources Global besuchen. Wenn Sie spezifische Informationen zum deutschen Markt suchen, ist DE Insurance Home der richtige Anlaufpunkt.

FAQs

• How much does Nachhaltigkeitsregularien Versicherer cost?

  Die Kosten variieren stark je nach Größe und bestehender Infrastruktur des Versicherers. Sie umfassen Investitionen in IT-Systeme, Personal, Schulungen und Beratungsdienstleistungen und können für größere Unternehmen mehrere Millionen Euro betragen. Es handelt sich hier nicht um direkte "Prämien" für die Regulierung, sondern um Compliance-Kosten.

• What affects premiums?

  Indirekt könnten die Kosten für die Umsetzung der Nachhaltigkeitsregularien langfristig zu einer Anpassung der Prämien führen. Allerdings versuchen Versicherer, diese Mehrkosten durch Effizienzsteigerungen und neue Einnahmequellen zu kompensieren. Langfristig könnten nachhaltigere Investitionen auch zu stabileren Erträgen führen, was sich positiv auf die Prämien auswirken kann. Zudem können nachhaltige Produkte, die Risiken reduzieren (z.B. durch Förderung klimaresilienter Bauweisen), zu günstigeren Tarifen führen.

• Is it mandatory?

  Ja, die neuen Nachhaltigkeitsregularien, basierend auf europäischen Vorgaben und nationalen Umsetzungen, sind für Versicherer in Deutschland ab 2025 verpflichtend. Es ist keine Option, sondern eine gesetzliche Auflage, die "auf Herz und Nieren geprüft" wird.

• How to choose?

  Für Kunden bedeutet dies, dass sie zukünftig verstärkt die Möglichkeit haben werden, Versicherer und Produkte nach Nachhaltigkeitskriterien auszuwählen. Achten Sie auf transparente Nachhaltigkeitsberichte, die Ausrichtung der Investmentstrategien des Versicherers und das Angebot spezifisch nachhaltiger Produkte, wie etwa grüne Rentenversicherungen oder umweltfreundliche Sachversicherungen.

• Consequences of no coverage?

  Aus der Perspektive eines Versicherers bedeutet "no coverage" (im Sinne von "non-compliance") schwerwiegende Konsequenzen. Dies reicht von Reputationsschäden über Bußgelder bis hin zu aufsichtsrechtlichen Maßnahmen durch die BaFin. Für Kunden gibt es kein "keine Deckung" im Sinne einer Verpflichtung, nachhaltige Produkte zu wählen, aber das Nicht-Berücksichtigen von Nachhaltigkeitsaspekten könnte langfristig Risiken bergen, beispielsweise durch höhere Kosten im Falle klimabedingter Schäden oder eine geringere Attraktivität von nicht-nachhaltigen Anlageprodukten.

Author's Insight: Als jemand, der die Entwicklungen im deutschen Finanzsektor verfolgt, ist es faszinierend zu sehen, wie schnell sich die Mühlen der Bürokratie drehen können, wenn es um das Thema Nachhaltigkeit geht. Basierend auf meiner Erfahrung bin ich überzeugt, dass diese neuen Pflichten nicht nur eine Belastung, sondern eine enorme Chance für die Versicherer darstellen. Wer die Nachhaltigkeit nicht nur als Compliance-Übung, sondern als integralen Bestandteil der Geschäftsstrategie begreift, wird nicht nur den regulatorischen Anforderungen gerecht, sondern kann sich auch als Vorreiter in einem sich wandelnden Markt positionieren. Es ist ein Marathon, kein Sprint, aber der Startschuss ist gefallen und es gilt nun, die "PS auf die Straße zu bringen". Die Zukunft der Versicherungsbranche in Deutschland wird zweifellos grüner und transparenter sein.